當袋底洞的比爾博·巴金斯先生宣佈，不久將爲慶祝“百十一歲”生日辦個特別堂皇隆盛的壽宴，整個霍比屯登時大爲興奮，議論紛紛。
比爾博非常富有，非常古怪，打從他那場引人注目的失蹤與出人意表的歸來後，就成了夏爾的奇人，算來至今已有六十年。他旅行帶回的財富，已成了當地一則傳奇，並且無論老一輩人怎麼說，大家都相信袋底洞所在的小丘底下，全都是塞滿金銀財寶的地道。如果這還不夠出名，那還有他那長久不衰的旺盛精力可供人驚歎。歲月催人老，但這歲月似乎在巴金斯先生身上沒收到多大成效。他九十歲時，看上去跟五十歲時差不多；到他九十九歲時，大家開始稱他“保養有道”，不過“青春不老”這詞會更貼切。有些人不免搖頭，認爲這種事好得不對勁；無論何人，既能永葆青春（顯然如此），又有無盡財富（據說如此），這似乎太不公平了。
“這一定是要付出代價的，”他們說，“不合天理，要招來麻煩！”
不過，至今不見有何麻煩；且因巴金斯先生出手慷慨大方，絕大多數人都願意包容他的古怪和好運。他依舊走親訪友（當然，薩克維爾–巴金斯一家例外），許多出身貧寒的霍比特人都對他衷心愛戴。但他沒有親近的朋友，這狀況一直到他子侄輩逐漸長大，纔有所改變。
這些子侄中年紀最長、最得比爾博歡心的，是年輕的弗羅多·巴金斯。比爾博九十九歲時，收養了弗羅多做繼承人，帶他回袋底洞一起生活；薩克維爾–巴金斯一家的期盼到頭來算是落空了。比爾博和弗羅多碰巧同月同日生，都是九月二十二日。“弗羅多，你這小夥子最好來我這兒住吧。”比爾博有一天說，“這樣我們就能一起舒舒服服地慶祝生日了。”彼時弗羅多還是二十郎當歲，霍比特人就是這麼稱呼二十來歲的人：童年已過，成年未到（那要三十三歲呢），所謂吊兒郎當。
一晃十二年過去了。每年這兩位巴金斯先生都會在袋底洞共同舉辦熱熱鬧鬧的生日宴會；但這回大家都明白，他們今年秋天的計劃，相當不一般。比爾博將過百十一歲生日——“111”——對霍比特人來講，這可是異常稀奇又分外可敬的歲數（老圖克本人也才活了一百三十歲而已）；而弗羅多將過三十三歲生日，“33”也是個重要的數字：到時他就“成年”了。
霍比屯和傍水鎮開始蜚短流長，關於這場將至宴會的小道消息傳遍了整個夏爾。比爾博·巴金斯先生的往事和個性，再次成爲羣衆的主要話題；老一輩人突然發現他們緬懷往昔的憶舊言論大受歡迎。
要論吸引聽衆的注意，沒有誰比得上通常被叫做“老頭兒”的老漢姆·甘姆吉。他總在傍水路那間叫“長春藤”的小客棧裡擺龍門陣，頗有權威，因爲他在袋底洞當了四十年園丁，那以前也是給掌理這職務的老霍爾曼打下手。如今他自己年紀也大了，身上各處關節不利索了，園丁的工作就主要由他最小的兒子山姆·甘姆吉扛起來，這父子倆都跟比爾博和弗羅多處得極好。他們就住在小丘上，袋底洞正下方的袋下路三號。
“我歷來都說，比爾博先生是一位爲人厚道、談吐文雅的霍比特紳士。”老頭兒如此宣稱。這話百分之百屬實，比爾博對他非常有禮貌，叫他“漢姆法斯特師傅”，並且時常向他請教有關蔬菜種植的學問——要是提到“根莖類”問題，尤其是土豆，老頭兒可是這附近衆所周知的頭號權威（他自己也這麼認爲）。
“那跟他住在一起的那個弗羅多呢，他又怎麼樣？”傍水鎮的老諾克斯問，“他雖然姓巴金斯，可是大夥兒說，他更像個白蘭地鹿家的人。我真搞不懂，霍比屯的巴金斯家怎麼會有人大老遠跑到雄鹿地去討老婆，要知道那地方的人都是怪胎。”
“也難怪他們古怪，”雙足家的老爹（老頭兒的隔壁鄰居）插嘴說，“誰讓他們住在白蘭地河不對勁的那一邊，正正對着老林子。哪怕傳言只有一半是真的，那裡都得算個黑暗又糟糕的地方啦。”
“可不是嘛，老爹！”老頭兒說，“倒不是說雄鹿地的白蘭地鹿家住在老林子裡頭，而是說，他們的血統似乎本來就怪。他們在那條大河上划船戲水——這是不合天理的！依我說，難怪招來了麻煩。不過，不管怎麼說，弗羅多先生是個挺好的霍比特小夥子，你指望遇見的最好也不過如此啦。他跟比爾博先生像得很，而且不光是長相。畢竟他爸爸是巴金斯家的人。卓果·巴金斯先生體面正派，是個可敬的霍比特人，從來不惹人非議，直到他淹死爲止。”
“淹死？”好幾個人異口同聲說。他們從前當然聽過這事，還聽過更驚悚的謠傳，不過霍比特人向來熱衷家史，他們已經準備好要再聽一遍。
“咳，據說是這麼回事。”老頭兒說，“你瞧：卓果先生娶了可憐的普莉繆拉·白蘭地鹿小姐，她是我們比爾博先生的表妹（她媽媽是老圖克最小的女兒），而卓果先生是他的遠房堂弟。所以，拿俗話說，弗羅多先生不管從哪邊算，都是他的隔代親：既是他外甥，又是他遠房侄兒，你聽懂了吧。卓果先生那會兒跟他岳父老戈巴道克大人一起待在白蘭地廳，他自從結婚後常常這麼幹（因爲他嘴饞好吃，老戈巴道克大人又常大擺宴席，來者不拒）；然後他到白蘭地河泛舟，夫妻倆就這麼淹死了，可憐的弗羅多先生那時還只是個小孩兒呢。”
“我聽說，他們吃過晚飯後去月下泛舟，”老諾克斯說，“是卓果的體重把船給沉了。”
“我可聽說是她把他推下去，而他又把她拉下了水。”霍比屯的磨坊老闆山迪曼說。
“你別聽到什麼都信，山迪曼。”老頭兒說，他不怎麼待見這磨坊老闆，“哪來什麼推啊拉啊的事兒。船這玩意兒本來就靠不住，你安分坐在上頭不動都保不定要招來麻煩。總之，就留下弗羅多先生這麼個孤兒，可以說，他是身陷那羣古怪的雄鹿地人當中，稀裡糊塗地在白蘭地廳給養大了。人人都說，那地方當真是個兔子窩，老戈巴道克大人起碼有一兩百個親戚住在那裡頭。比爾博先生把那孩子帶回來跟正派人住在一起，可真是做了件大好事。
“不過我猜這對薩克維爾–巴金斯一家活生生是當頭一棒。那回比爾博先生出門不歸，人人以爲他死了，那家人就以爲自己會得到袋底洞，結果他回來了，叫他們搬了出去；接着他就活了一年又一年，一天也不見老，老天保佑！然後，突然間他搞出個繼承人，所有的文件都辦得妥妥當當。這下，薩克維爾–巴金斯一家再也見不到袋底洞裡邊啦，或者說，人家就希望他們見不到。”
“我聽人說，那裡頭藏了數目可觀的一大筆錢財。”一個從西區大洞鎮來做生意的陌生人說，“我聽到的說法是，你家上頭那座小丘裡挖滿了地道，裡頭塞的盡是一箱箱的金銀，還有，豬寶。”
“那你聽到的比我能侃的還多。”老頭兒回答，“我可不知道有什麼‘豬寶’。比爾博先生出手闊綽，似乎從來都不缺錢；但是挖地道的事壓根兒就沒影嘛。比爾博先生回來的時候我見過他，那都是六十年前的事嘍，我還是個孩子哪。那時我纔去給老霍爾曼（他是我老爹的堂親）當徒弟沒多久，他就帶我去袋底洞幫一把手，以防大夥兒在拍賣會上把花園踩得亂七八糟的。就在拍賣中途，比爾博先生上了小丘，牽着的小馬身上馱了幾個巨大的袋子，還有兩個箱子。我不懷疑，那裡頭多半裝滿了他從外地淘來的財寶，他們說那些地方有金山呢；但他帶回來的那些可不夠填滿地道的。不過我兒子山姆應該更清楚，他成天在袋底洞進進出出的。他對那些過去的事兒可癡迷極了，比爾博先生講的傳說故事，他全都聽。比爾博先生還教他寫字——注意，這可不是壞心，我也希望不會招來什麼壞事。
“‘什麼精靈和惡龍啊，’我跟他說，‘捲心菜和土豆對你我來說纔是正理兒。大人物的事兒，你別去插一腿，要不你會栽進自己收拾不了的大麻煩。’我就是這麼跟他說的——我也會這麼跟別人說。”他補充道，還瞪了那陌生人和磨坊老闆一眼。
不過老頭兒這話沒說服聽衆。關於比爾博的財富的傳奇，如今在年輕一代霍比特人當中早已是深入人心了。
“啊，可是他後來肯定又往頭一筆上添了不少吧。”磨坊老闆爭辯着，說出了大夥兒的普遍心聲，“他常常離家外出。還有，看看那些來找他的外地人吧：夜裡上門的矮人，還有那個老流浪變戲法的，就是甘道夫——盡是這樣的。老頭兒，你可以愛說啥說啥，但袋底洞就是個古怪的地方，裡頭住的都是怪胎。”
“你也可以愛說啥說啥，山迪曼先生，而這些事兒，你知道得只怕不比泛舟多多少。”老頭兒頂回去，比往常更不待見磨坊老闆了，“要是那叫古怪，那咱這兒還真需要多點兒這種古怪。話說有些就在左近的人，自己就算住在金窩銀窩裡，卻連杯啤酒都捨不得請朋友喝。但是袋底洞的人可事事按規矩來。咱家山姆說，每個人都會受到邀請去參加宴會，而且還有禮物，注意，每個人都有禮物——就這個月的事兒。”
這個月，就是九月，天氣好得夢寐以求。沒過兩天，一則流言又傳得里巷皆知（始作俑者很可能是消息靈通的山姆），說是會有焰火——焰火！這太轟動了，自從老圖克去世，夏爾可有近百年不見放焰火了。
日子一天天過去，那一天越來越近。一天傍晚，一輛模樣古怪的四輪運貨馬車滿載着樣式古怪的包裹進了霍比屯，搖搖晃晃爬上了小丘，目標是袋底洞。驚詫的霍比特人紛紛從已經掌燈的家門口往外窺伺，看得張口結舌。駕車的是外地人，唱着陌生的歌謠：那是些留着長鬍子的矮人，還戴着深兜帽，有幾個乾脆就在袋底洞住下了。九月的第二個週末，一名老者獨自駕着一輛馬車，大白天從白蘭地橋的方向，沿着傍水路而來。他戴着一頂又高又尖的藍帽子，披着長長的灰斗篷，還圍着條銀色領巾。他留着白長鬚，濃密的長眉突出了帽檐之外。一羣霍比特小孩尾隨馬車奔過了整個霍比屯，直跟着跑上了小丘。他們猜得一點不錯，馬車載着整整一車的焰火。老人在比爾博家的大門口開始卸貨：數量衆多的一捆捆焰火，什麼形狀種類都有，每一種上面都貼着一個大大的紅色字母G，以及精靈如尼文。
當然，那就是甘道夫的標誌，而這老人就是巫師甘道夫，他在夏爾聲名顯赫，主要是因爲他擅長擺弄火、煙，還有光。他真正從事的行當可比這些艱難危險得多，但夏爾人對此一無所知，在他們看來，他只是這場宴會的“賣點”之一。因此，那羣霍比特小孩興奮大喊着：“G代表‘夠棒’！”而老人報以微笑。他們認得他的模樣，儘管他只是偶爾出現在霍比屯，並且從不久留；不過，除了他們長輩中年紀最大的老人，不論這些孩子還是旁人，都不曾見過他的焰火表演——那如今已成爲過往傳奇了。
比爾博和幾個矮人幫着老人終於把貨卸完，比爾博給了圍觀的孩子們一些零錢，但是連一個爆竹或煙花都沒點給大家看，害他們非常失望。
“現在快回家去！”甘道夫說，“等時間到了，有你們看的。”然後他就跟比爾博進屋去，關上了門。那羣霍比特小孩對着門乾瞪眼了好一陣子，這才走了，覺得宴會永遠沒有到來的一天。
在袋底洞裡，比爾博和甘道夫坐在小房間內敞開的窗邊，朝西望着外頭的花園。臨近黃昏的天光清亮又安馨，園裡的金魚草鮮紅似火，向日葵燦爛如金，草牆上爬滿了旱金蓮，甚至探頭窺進了圓窗。
“你這花園真是美不勝收！”甘道夫說。
“是啊，”比爾博說，“我其實非常喜歡這個花園，我也非常喜歡這整個親愛的老夏爾；但我想我需要度個假。”
“那你是打算把計劃進行下去了？”
“對。我幾個月前就拿定了主意，至今沒變。”
“很好，那就不用多說了。堅持計劃別變卦——我提醒一句，是整個計劃。我希望結果對你，對我們所有的人，都是最好的。”
“我也這麼希望。無論如何，星期四那天我一定要好好樂樂，享受一下我的小玩笑。”
“我好奇有誰會笑？”甘道夫搖着頭說。
“我們走着瞧吧。”比爾博說。
第二天，馬車就絡繹不絕，一撥接一撥駛上了小丘。先前可能有人咕噥“不照顧本地生意”，但就在那個星期，訂單開始源源不絕涌出袋底洞，將霍比屯、傍水鎮和鄰近各地的每一種食品和飲料，每一種日用品和奢侈品，幾乎訂購一空。人們變得羣情激昂，開始一天天劃掉日曆上的日子，引頸翹首企盼郵差到來，希望收到請柬。
沒多久，請柬開始流水般涌出，霍比屯郵局被堆得水泄不通，傍水鎮郵局被雪片般的請柬淹沒，郵局不得不徵召投遞義工來幫忙。這些人絡繹於途，持續不停將成百封寫着“謝謝，我一定參加”的各種客氣說法的回函，往小丘上送。
袋底洞大門口掛出一則告示：“除商討宴會事宜，恕不會客。”但哪怕那些有宴會事宜可商討的人——不管是真有還是假裝有——都甚少獲准入內。比爾博很忙：書寫請柬，確認回覆，包裝禮物，以及爲自己作些私下的準備。從甘道夫抵達那天起，他就再也沒在人前露過面。
一天早晨，霍比特人一覺醒來，發現比爾博家前門南面的一片草場上，堆滿了搭大小帳篷用的繩索和支柱，坡上還開出一個通往大路的特別入口，建有寬闊的階梯和一座巨大的白門。住在袋下路的三戶霍比特人家緊挨着這片場地，登時生出了莫大的興趣，而且廣受衆人豔羨。本來裝着在自家花園裡忙活的老頭兒甘姆吉，後來乾脆也不裝了。
帳篷開始一個個支起來。其中有個棚子特別大，大到把場地中間那棵樹都包納在內；那樹巋然挺立在棚子一端，樹枝上掛滿了燈籠，宴會的主桌一頭就設在樹底下。更叫人心癢的是（按霍比特人的看法）：草場北角建起了一個碩大的露天廚房。方圓數哩之內，所有餐館跟客棧的廚師全被請來，支援那些進駐袋底洞的矮人和其餘怪人。羣衆的興奮之情漲到了頂點。
隨後，到了星期三，宴會的前一天，天空陰雲滿布。這下人們全焦慮起來。但到了星期四，九月二十二日，天色卻着實晴朗。太陽升起，陰雲散盡，彩旗招展，娛樂開場。
比爾博·巴金斯稱這是個宴會，但它其實是五花八門的娛樂一鍋燉。鄰近地區的每一位居民幾乎都收到了邀請，只有極少數幾位被意外疏忽掉了，但鑑於他們照樣出席了，倒也無關緊要。夏爾其他地區的人也有許多收到了邀請，有幾個甚至是從邊界外頭來的。比爾博親自站在那座嶄新的白色大門前歡迎來賓（以及不速之客），給所有人外加“閒雜人”派發禮物——後者指的是那些從後頭出去繞一圈又從前門進來的人。霍比特人是在自己過生日時送別人禮物，一般說來，送的不是什麼昂貴之物，也不像今天這場合這樣奢侈豐厚；但這種送禮的風俗其實不壞。實際上，在霍比屯和傍水鎮，一年裡幾乎每天都有人過生日，於是那兩個地方的霍比特人，差不多每人每週至少會收到一次禮物。不過他們向來樂此不疲。
今天這場合，禮物好得非同尋常。霍比特小孩興奮得有一陣子幾乎忘了吃飯。他們從來沒見過這樣的玩具，它們全都很漂亮，有些明顯有魔法。許多禮物其實是一年前就下了訂單，千里迢迢從孤山和河谷城運來，是真正的矮人出品。
待所有的賓客都招呼完，終於全都進門入席，大家就開始唱歌、跳舞、奏樂、遊戲，當然，吃喝那是必不可少的。光是正餐就有三頓，包括午餐、下午茶，以及晚餐（或夜宵）。但之所以看得出所謂的午餐跟下午茶，主要是因爲這麼一個事實：這兩個時段是所有賓客全都坐下一起吃喝，其他時段則只不過是許多人在吃喝——從早上十一點左右一路不停吃到下午六點半，這時就開始放焰火。
焰火乃甘道夫一手包辦：它們不但是他帶來的，也是他設計製作的；特效炮、成套炮，還有沖天火箭炮，都由他親自施放。不過，還有一大批爆竹、鞭炮、筒炮、煙花、火炬、矮人蠟燭、精靈噴泉、獸人吼炮、霹靂響炮，分給了大家施放。它們全都棒極了。甘道夫年紀越來越大，手藝也越來越好了。
有些火箭好像閃爍的飛鳥，還發出甜美的啁啾聲。有的好像綠樹，濃煙就是樹幹：樹葉舒展開來，猶如整個春天在剎那間綻放，光亮的樹枝上墜下爍亮的花朵，落向目瞪口呆的霍比特人，就在快要觸及那一張張仰着的臉時，又轉眼消失，只餘一抹清香。又有成羣的蝴蝶如噴泉般涌出，忽閃着飛入樹叢中；還有七彩火柱拔地而起，化作大鷹、帆船，或列陣飛翔的天鵝。時而一場紅色的雷雨，時而一場黃色的陣雨，時而又有林立的無數銀槍，隨着一聲吶喊，好似發自嚴陣以待的大軍，瞬間猛刺向天空，再像上百條灼熱的蛇一樣墜落進小河，發出嘶嘶聲響。最後還有個驚喜，是爲了向比爾博致敬；正如甘道夫所料，霍比特人個個
大驚失色。場上燈熄，一團巨大的濃煙升起，形狀猶如朦朧的遠山，山頂隨即開始發光，噴出猩紅和翠綠的火焰，然後飛出一隻金紅色的龍——沒有真龍那麼大，但可真是栩栩如生：它口噴烈火，目光如炬。咆哮聲中，它三次呼嘯着掠過衆人頭頂。底下的人紛紛閃躲，許多人結結實實地撲倒在地。巨龍猶如一列特快車飛掠而過，翻了一個筋斗，隨着一聲震耳欲聾的巨響，在傍水鎮上空爆炸開來。
“這表示晚餐開始！”比爾博說。疼痛驚恐霎時無影無蹤，匍匐在地的霍比特人全都一躍而起。每個人都得到了一份豪華豐盛的晚餐；所謂每個人，不包括那些獲邀參加特殊家宴的人。家宴在包納那棵樹的龐大棚子裡舉行，應邀出席的人僅有十二打（霍比特人也把這數字稱爲“一籮”，不過他們認爲這詞拿來形容人不妥）；這些賓客選自所有跟比爾博和弗羅多沾親帶故的家族，外加幾位沒有親戚關係的特別友人（比如甘道夫）。許多年少的霍比特人也都獲邀，經父母同意後出席。霍比特人對孩子晚睡這件事不太在意，尤其是在他們有機會去免費大吃一頓的時候。要養大一個霍比特小孩，可得耗費不少糧食呢。
賓客中有許多來自巴金斯家和博芬家，還有不少來自圖克家和白蘭地鹿家；有來自挖伯家（這是比爾博·巴金斯祖母家的親戚）各房的，也有來自胖伯家（是他外祖父圖克家的親戚）各房的；以及一些選自掘洞家、博爾傑家、繃腰帶家、獾屋家、強身家、吹號家和傲足家的人。這些人有些跟比爾博只能算八杆子勉強打得着的親戚，有些則住在夏爾的偏遠角落，以前幾乎就沒來過霍比屯。薩克維爾–巴金斯家也沒被忘記，奧索和他太太洛比莉亞都出席了。他們討厭比爾博，憎惡弗羅多，但是用金色墨水寫成的請柬實在華麗，叫他們覺得沒法拒絕。此外，他們這位堂兄比爾博多年來都講究美食，他的筵席享有盛譽。
一百四十四位賓客，人人都期待着一場愉快的盛宴，儘管他們對晚餐後的主人致詞（無法避免的節目）頗有畏難情緒——他很可能會扯幾句他稱之爲詩歌的東西；有時一兩杯酒下肚，他還會聒敘起那場神秘旅程中的荒誕冒險。賓客們倒沒有失望：他們確實享用了一場非常愉快的盛宴，事實上，堪稱引人入勝的娛樂——珍饈美味，豐盛有餘，花樣繁多，經久不歇。隨後數週，整個地區幾乎無人採買食品；但考慮到此前比爾博已將方圓數哩絕大多數商店、酒窖、倉庫的存貨全都採購一空，這也沒什麼大不了的。
盛宴（大體上）告一段落後，就是演說了。不過，這時絕大多數賓客酒足飯飽，處於他們稱爲“撐實了”的愉快狀態，自然有寬容的心情。他們細酌慢飲最喜愛的飲料，小口品嚐最中意的糕點，早忘了先前的畏難情緒，都準備好洗耳恭聽任何事，並且在每段話結束時喝彩。
我親愛的鄉親們。比爾博從座位上起身開口。“注意聽！注意聽！注意聽！”衆人一遍遍喊道，異口同聲，沒完沒了，貌似都不怎麼情願遵從他們自己的建議。比爾博離開座位，走到那棵張燈結綵的樹下，爬上了一張椅子。燈籠的光照在他容光煥發的臉上，他的刺繡絲綢馬甲上金鈕釦熠熠發亮。大家都能看見他站在那兒，一隻手在空中揮舞，另一隻手插在褲袋裡。
我親愛的巴金斯家和博芬家，他又開始說，我親愛的圖克家和白蘭地鹿家，挖伯家、胖伯家、掘洞家、吹號家、博爾傑家、繃腰帶家、強身家、獾屋家和傲足家。“是傲‘腳’啦！”大棚子後頭一位上了年紀的霍比特人喊道。當然，他就姓傲足，並且名副其實：他有雙大腳，上頭毛髮格外濃密，這時兩腳都架在桌上。
傲足家，比爾博重申道，還有我的好薩克維爾–巴金斯家，我終於又歡迎你們回到了袋底洞。今天是我的百十一歲生日：今天，我一百一十加一歲啦！“好啊！加油！返老還童！”他們鼓譟，興高采烈地拍打桌子。比爾博講得精彩。這纔是他們喜歡的演講呢：言簡意賅。
我希望你們全都跟我一樣玩得高興。震耳欲聾的喝彩。“對”（或“不對”）的高呼。喇叭、號角、風笛、長笛齊鳴，另外還有別樣樂器湊興。前面提過，出席的有許多霍比特年輕人。數百個音樂響炮被拉爆，炮上大多印着大寫的“河谷城”——這名稱對絕大多數霍比特人來說都沒意義，但他們都贊同這一點：這些裡頭包着製作精巧、音調迷人的小樂器的響炮真是棒極了。事實上，有個角落裡一羣圖克家與白蘭地鹿家的年輕人，認爲比爾博叔叔講完了（他顯然已經把該說的都說了），這會兒組起了一支即興樂隊，奏起了歡快的舞曲。埃佛拉德·圖克先生和梅莉洛特·白蘭地鹿小姐跳上一張桌子，手裡拿着鈴鐺開始跳起“躍圈舞”：這舞挺好看，但未免強勁熱烈了點。
但是比爾博還沒講完呢。他從身邊一個少年手裡搶過號角，響亮地吹了三聲。歡鬧平息下來。我不會耽誤你們太久。他喊。衆人無不喝彩。我將大家全請來，有個目的。他說這話的腔調令人上了心。場上幾乎鴉雀無聲了，一兩個圖克家的豎起了耳朵。
確切而言，是三個目的！首先，是爲了告訴大家，我非常喜歡你們所有的人，生活在如此傑出又絕妙的霍比特人當中，百十一年委實太短了。場上爆出一陣熱烈的讚許。
你們當中一半的人，我沒了解到我想了解的程度的一半；你們當中不到一半的人，我喜歡你們也只是你們值得喜歡的程度的一半。這話頗出乎意料，還挺深奧的。有零星的掌聲響起，不過絕大多數人還在努力開動腦筋，想搞明白這是不是恭維的話。
第二，是爲了慶祝我的生日。大家再次歡呼。我該說：“我們的”生日。沒錯，今天也是我的繼承人兼侄兒弗羅多的生日。他今天成年了，得以繼承家業了。長者們馬馬虎虎地鼓了幾下掌，一些年輕人則大聲鼓譟着：“弗羅多！弗羅多！快活的老弗羅多！”薩克維爾–巴金斯夫婦臭着臉，心裡琢磨着“得以繼承家業”是什麼意思。
我們倆加起來正好一百四十四歲，你們的人數就是選來配合這個非凡的總數：一籮，且容我如此形容。這次無人喝彩。這太荒唐了。許多客人，尤其是薩克維爾–巴金斯夫婦，都感到受了侮辱，覺得自己肯定只不過是被邀來湊數的，就像打包的貨物。“這是說真的？一籮！好粗俗的說法。”
並且，若容我溯及陳年往事，這也是我騎着酒桶抵達長湖上的埃斯加洛斯的週年紀念日；儘管當時的情況讓我忘了那天是自己的生日。那時我才五十一歲，生日算不得大事。不過，那頓晚宴相當豪華豐盛，雖然我記得，當時我重感冒，只能說“灰常感黑你們”。現在，我來更正確地重複一遍：非常感謝你們來參加我這小宴會。一陣尷尬的寂靜。他們全擔心他就要唱首歌或念些詩了，而且他們也開始覺得無聊。他幹嗎不就此打住，讓他們舉杯祝他健康長壽就行了？不過比爾博既沒唱歌，也沒朗誦詩。他停了一會兒。
第三個，也是最後一個目的，他說，有件事我想要宣佈。句尾這詞他說得響亮又突然，所有的人只要還能，全都一下坐直了身子。儘管我說過，生活在你們當中，百十一年實在太短，但我很遺憾地宣佈——一切就到此爲止了。我要走了。我要離開，“現在就走。再見！”
他下了椅子，就消失了。一道刺眼的強光閃過，所有賓客全眨了一下眼。等他們睜開眼睛，比爾博已經無影無蹤。一百四十四個霍比特人挺靠着椅背目瞪口呆。老奧多·傲足把腳從桌上挪下來，猛跺了跺。接着是一片死寂，直到幾聲深呼吸後，突然間所有的巴金斯、博芬、圖克、白蘭地鹿、挖伯、胖伯、掘洞、博爾傑、繃腰帶、獾屋、強身、吹號和傲足家的，全都同時說起話來。
大家達成了共識，認爲這玩笑開得太爛，客人遭受的驚嚇與不快，需要更多的食物和飲料來撫平。“我早就說過，他瘋了。”這大概是最普遍的評語。就連圖克家（有少數例外）都認爲比爾博的行爲太荒唐。此刻，絕大多數人想當然地將他的消失當成一個荒謬的惡作劇而已。
不過，老羅裡·白蘭地鹿卻不這麼想。年齡或大餐都沒令他腦筋糊塗，他對他兒媳婦埃斯梅拉達說：“親愛的，這當中肯定有貓膩！我相信巴金斯這瘋老兒又跑了。這個老傻瓜啊！不過管他呢，他又沒把這些吃的喝的帶走。”他大聲喊着弗羅多，讓再送一輪酒上來。
弗羅多是在場惟一一個緘口不語的人。他在比爾博空了的座位旁沉默着坐了好一會兒，不理會所有的評論和疑問。當然，他覺得這玩笑開得好極了，雖說他事先就知情；面對賓客的憤慨驚詫，他強忍着纔沒爆笑出來。但與此同時，他也深感不安：他突然意識到，自己深愛着那個老霍比特人。絕大多數客人邊繼續吃喝，邊對比爾博·巴金斯過去和現在的怪誕事蹟絮叨不停；但是薩克維爾–巴金斯夫婦已經憤而離席。而弗羅多也不想再參與宴會了，他吩咐再多上些酒，然後就起身靜靜喝完自己杯中的酒，祝福比爾博健康長壽，隨即悄悄出了大棚子。
至於比爾博·巴金斯，在演講的同時，他就一直撥弄着口袋裡那枚金戒指，那枚他已經秘密保存了這麼多年的魔法戒指，而當他跨下椅子時，就把戒指套上了手指，從此霍比屯再也沒有哪個霍比特人見過他。
他輕快地走回洞府，在門口站了會兒，面帶微笑聆聽着大棚子裡的喧鬧，以及場地上別的地方傳來的歡樂聲響。然後他推門入內，換下宴會的穿着，將刺繡的絲綢馬甲折起用棉紙包好，收妥。他迅速穿上一些不怎麼整潔的舊衣服，腰間繫了條磨損的皮帶，又將一柄收在殘舊黑皮劍鞘裡的短劍掛在皮帶上。他打開一個上了鎖、散發着樟腦丸味道的抽屜，拿出了一件有兜帽的舊斗篷；這斗篷一直都被鎖起來保存着，好像它是什麼了不起的寶貝，但它久經日曬雨淋，又有多處縫補，連原來的顏色都難以辨認了：也許是深綠色的吧。這斗篷穿在他身上，也嫌太大了點。接着他走進書房，從一個堅固的大箱子裡取出一札用舊布包裹的東西，一本皮革封面的手稿，以及一個鼓鼓囊囊的大信封。他將書和那包東西塞進一個立在一旁、快要滿了的沉重揹包頂上，又把他的金戒指連同精緻鏈子一起放進信封裡，封好，寫上“弗羅多收”。他起初把信封放在壁爐臺子上，但突然間又拿回來塞進自己口袋裡。就在那時，門開了，甘道夫快步走了進來。
“哈羅！”比爾博說，“我還在想你會不會來呢。”
“很高興看見你顯形了。”巫師回答，邊在椅子上坐下，“我想趕上你，最後再說幾句話。我猜，你覺得一切都精彩無比，盡在掌握吧？”
“對，我就是這麼覺得。”比爾博說，“不過那道閃光挺意外的，我都嚇了一大跳，更何況別人。我猜那是你加上的小把戲，對吧？”
“對。這麼多年，你一直明智地保守着那個戒指的秘密，而我覺得有必要給你的客人提供點由頭，好解釋你怎麼會突然消失。”
“可那破壞了我的玩笑啊，你這到處插手管閒事的老傢伙！”比爾博哈哈笑道，“不過，一如既往，我想你是心中最有數的。”
“這雖不假，但那得是在我瞭解那事兒的前提下。可是這一整件事我卻不敢肯定。現在已經到了最後關頭，你成功開了玩笑，驚嚇了你的絕大多數親友，得罪了他們，給了全夏爾足夠議論上九天，不，更可能是九十九天的話題。你還打算更進一步嗎？”
“當然啦！我以前就告訴過你，我覺得自己需要度個假，度個很長很長的假，很可能是永久的：我不指望還回來。事實上，我也不想回來，我已經作好所有的安排了。
“我老了，甘道夫。我看起來不老，但是我內心深處開始感覺我老了。真是的，還‘保養有道’呢！”他嗤之以鼻，“唉！我感覺極其單薄，就像被拉開抻長了，你懂我的意思吧：就像奶油抹到太大的一塊麪包上那樣。那太不對勁了。我需要一點改變之類的。”
甘道夫好奇又仔細地打量了他。“沒錯，這看起來是不對勁。”他若有所思地說，“沒錯。不管怎麼說，我相信你的計劃大概是最好的。”
“嗯，反正我已經下定決心了。我要再去看看大山，甘道夫，大山，然後找個我能休息的地方，一個安靜祥和的地方，沒有一堆親戚在旁窺伺，沒有一串煩人的訪客來按門鈴。我也許可以找到一個地方，能把我的書寫完。我已經給它想了個美妙的收尾：從此以後，他幸福快樂地度過了一生。”
甘道夫哈哈大笑：“我希望他會！不過，不管這書怎麼收尾，都沒人會讀的。”
“噢，他們將來還是可能會讀的。弗羅多已經讀了一些了，我寫了多少他就讀了多少。你會關照弗羅多的，對吧？”
“當然，我會——我會特別關照他的，只要我抽得出空。”
“我要是叫他跟我走，他肯定就會跟我走。事實上，就在辦宴會之前，他自己提過一次。但是，他還沒真心準備好要走。在我死前，我想再看看荒野，還有大山；但是他仍愛着夏爾，愛着森林、田野和小河。住在這裡他應該會很舒服的。我會把所有的東西都留給他，當然，有零星幾樣東西除外。我希望，當他習慣一個人後，會過得快樂。現在，他該自己當家作主啦。”
“所有的東西？”甘道夫說，“戒指也包括在內嘍？你同意過的，你記得吧。”
“呃，嗯……對，我猜我同意過。”比爾博結巴着說。
“那戒指在哪兒呢？”
“你非要問的話，裝在信封裡。”比爾博不耐煩地說，“就在那邊壁爐臺子上。噢，不！是在我口袋裡！”他猶豫了一下，“這是不是有點怪？”他輕聲自言自語，“可是說到底，爲什麼不行？它爲什麼不能就待在口袋裡呢？”
甘道夫再次緊緊盯住比爾博，眼中閃過一道光芒。“我想，比爾博，”他平靜地說，“我會把它拋下的。你不想嗎？”
“嗯，想——也不想。現在再想想，我要說，我一點也不想跟它分開。我實在看不出來幹嗎要那麼做。你幹嗎要我那麼做？”他問道，聲音起了一種奇怪的變化，因爲猜疑和惱怒而變得尖銳，“你總對我的戒指纏着問個沒完，卻從來沒對我那場旅途中獲得的其他東西問過半句。”
“是沒有，但我必須得纏問你。”甘道夫說，“我想知道真相。那很重要。魔法戒指是……呃，是有魔法的；它們很少見又很稀奇。你可以說，我對你的戒指有着專業興趣；現在我也是一樣。如果你又要出門漫遊，我想知道它在哪裡。還有，我覺得你擁有它的時間，實在夠久了。比爾博，除非我大錯特錯，否則你不會再需要它了。”
比爾博漲紅了臉，眼中怒火迸現，和藹的臉板了起來。“爲什麼不需要？”他喊，“而且，這到底關你什麼事？你幹嗎非要知道我怎麼處置我自己的東西？它是我的。我找到了它。它投奔了我。”
“是啊，是啊，”甘道夫說，“可是沒必要生氣嘛。”
“我要生氣了，那也是你的錯！”比爾博說，“我告訴你，它是我的。我一個人的。我的寶貝。是的，我的寶貝。”
巫師的面容依舊嚴肅而專注，惟獨深邃的雙眼中閃過一道光芒，顯示出他的震驚與警覺。“曾經有人那麼叫它，”他說，“但不是你。”
“但我現在這麼叫它了！這有什麼不行？就算咕嚕以前這麼叫過它，現在它也不是他的，而是我的了。我說，我要留着它。”
“你要是這麼做，比爾博，你就是個蠢貨。”甘道夫站了起來，語聲嚴厲，“你說的每句話都讓這一點變得更清楚。你爲這戒指着迷，實在太深了。放手吧！然後你自己也就能放心上路，從此自由。”
“我會按自己的選擇去做，走自己喜歡的路。”比爾博頑固地說。
“好吧，好吧，我親愛的霍比特人！你這麼長的一輩子裡，我跟你都是朋友，而且你還欠我點情。來吧！照你答應過的去做：放棄它吧！”
“哼，你如果自己想要我的戒指，就直說好了！”比爾博吼道，“但你得不到的！我告訴你，我不會把我的寶貝給人。”他的手不由自主地挪向了那把小劍的劍柄。
甘道夫雙眼精光一現。“現在馬上要輪到我生氣了。”他說，“你要是再說這種話，我真會生氣的，然後你就會見識到灰袍甘道夫的本相。”他朝霍比特人跨了一步，好像長高變大了，顯得充滿威脅；他的影子擠滿了整個小房間。
比爾博後退到牆邊，喘着粗氣，手緊緊攥着口袋。他們面對面僵持了會兒，房間裡的空氣都在顫動。甘道夫雙眼依舊逼視着霍比特人。慢慢地，比爾博鬆開了手，人開始顫抖。
“我不知道你這是怎麼了，甘道夫。”他說，“你以前從來沒這樣過。這到底是爲了什麼？它是我的呀，不是嗎？我找到了它，要是我沒留着它，咕嚕早把我殺了。不管他怎麼說，我真不是個小偷。”
“我從來沒說你是。”甘道夫答道，“而我也不是。我
不是要搶奪你的東西，我是想幫助你。我希望，你會像過去一樣信任我。”他轉開身，陰影消退了。他似乎又縮成了一個白髮蒼蒼的老人，身形佝僂，神色擔憂。
比爾博擡手遮住了眼睛。“對不起。”他說，“可是我感覺好怪。不過，能再也不受它打擾，倒真算是一種解脫。近來，它越來越佔據我的心神。有時候，我感覺它像隻眼睛，總盯着我，而我總想戴上它，就此消失，你明白吧；要不就是老想着它安不安全，要拿出來看看才覺得踏實。我試過把它鎖起來，卻發現不把它放在口袋裡就不得入眠。我不明白爲什麼會這樣。而且我好像沒辦法下定決心。”
“那麼就信任我的辦法好了。”甘道夫說，“全都決定好了：留下它，離開。不再擁有它。將它送給弗羅多，而我會關照他。”
比爾博站了會兒，緊張又猶豫。接着，他嘆了口氣。“好吧。”他吃力地說，“我會的。”然後他聳聳肩，苦笑了一下，“畢竟，這可不就是舉辦這場宴會的真正目的嗎——送出一大堆生日禮物的同時，送出戒指或許也會容易點。結果到頭來，這還是不容易，可是我那些準備如果就這麼付諸流水，也太遺憾了，會把我整個玩笑都糟蹋了。”
“的確，這宴會依我看就這麼一個重點，而那會連這也破壞。”甘道夫說。
“很好，”比爾博說，“它跟其餘所有的東西都留給弗羅多。”他深吸了口氣，“現在，我真的必須動身了，要不然就會有人逮到我。我已經說過再見，我可沒法承受全都重來一次。”他拎起揹包，朝門口走去。
“戒指還在你口袋裡呢。”巫師說。
“噢，可不是嗎！”比爾博叫道，“還有我的遺囑和所有別的文件。你最好把它拿去，幫我轉交。這會是最安全的。”
“不，別把戒指給我。”甘道夫說，“把它放在壁爐臺子上，等弗羅多來拿。那裡夠安全，我會等他的。”
比爾博取出了信封，但就在他要把信封放在時鐘旁時，手突然往回抽搐了一下，整包東西掉到了地板上。他還沒來得及去撿，巫師已經彎腰一把抓過了它，放到了壁爐臺子上。霍比特人臉上再次掠過了一股憤怒的痙攣，但突然間，這憤怒逝去，取而代之的是解脫和大笑。
“嗯，這就完了。”他說，“這下我該走了！”
他們出到客廳，比爾博從架子上選了他最喜愛的手杖，然後吹了聲口哨。三個矮人從不同的房間出來，他們本來在裡面忙着。
“都準備好了？”比爾博問，“每樣東西都打好包，貼上標籤了？”
“全弄好了。”他們回答。
“好，那我們出發吧！”他跨出了前門。
這是個美好的夜晚，墨黑的天空中點綴着繁星。他擡起頭嗅了嗅空氣。“多好！能再次出發，多好啊！跟矮人一同上路！這麼多年來，這纔是我真正渴望的！再見！”他說，看着自己的老屋，對着大門一鞠躬，“再見，甘道夫！”
“此刻就先道別了，比爾博。自己小心點！你年紀夠大，或許智慧也夠多了。”
“小心點！我纔不在乎哪。別擔心我！我從沒這麼高興過，這可說明了好多事哪。不過，時間到了；到頭來，我高興得簡直神魂顛倒。”他補充說，然後，彷彿是自言自語，他在黑暗中輕聲唱了起來：
大門外，從此始
旅途永不絕。
縱然前路漫漫，
但得腳步急切，
我願緊追隨。
直抵大道歧路，
無數路徑交會，
屆時何所往？
我亦無所言。
他頓了頓，靜默了片刻，接着沒再多說，就轉身走向了草場和帳篷那一片燈光與人聲的相反方向。他繞進了花園，匆匆走下長長的斜坡路，身後跟着那三位同伴。他跳過坡底樹籬低矮處，取道草地，如同一陣風吹過沙沙作響的青草，隱沒在夜色中。
甘道夫站在那兒好一會兒，看着他消失在黑暗裡。“再見，我親愛的比爾博——直到我們下次見面！”他輕聲說，然後回去了屋裡。
沒過多久，弗羅多就進來了，見甘道夫正摸黑坐着沉思。“他走了嗎？”他問。
“走了。”甘道夫回答，“他終於走了。”
“我希望——我是說，到今天晚上爲止，我一直希望這只是個玩笑。”弗羅多說，“但是我心裡明白，他是打定了主意要走。他總是拿玩笑的口吻來談嚴肅的事。我剛纔要是早一步回來就好了，哪怕只不過是給他送行。”
“我倒確實認爲，他寧可最後悄悄地走。”甘道夫說，“別太難過，他不會有事的——目前不會。他留了一包東西給你。就在那兒！”
弗羅多取了壁爐臺子上的信封，掃了一眼，卻沒打開。
“我想，你會在裡面找到他的遺囑和所有別的文件。”巫師說，“你現在是袋底洞的主人了。還有，我猜，你會在裡頭找到一枚金戒指。”
“戒指！”弗羅多驚呼，“他把那東西留給我了？我不明白爲什麼。不過，它可能會有用吧。”
“可能有，也可能沒有。”甘道夫說，“如果我是你，我就不會用它。但是，將它秘藏，妥善保管！我現在要去睡覺了。”
身爲袋底洞的主人，弗羅多得出面跟賓客道別，他感覺這真是件苦差事。到了這會兒，關於怪事的謠言已經在整個場地傳得沸沸揚揚，但弗羅多隻肯說：毫無疑問，明天早上一切都會真相大白。午夜左右，馬車前來接載重要的賓客。它們滿載着吃得極飽卻又極不滿足的霍比特人，一輛輛駛離。園丁們按照安排前來，用獨輪手推車將那些被不小心漏掉不管的人送走。
黑夜漸逝，太陽升起，霍比特人比平常起來得晚。早晨過去，人們前來，開始（按照吩咐）清理帳篷桌椅、刀匙瓶盤、燈籠、栽種在箱子裡的花木、食物的殘渣、爆竹的碎紙，還有遺落的手提袋、手套、手帕，以及剩下的食物（沒剩多少）。然後又來了另一批人（沒按吩咐）：巴金斯家、博芬家、博爾傑家、圖克家，以及別的居住或投宿在附近的客人。到了中午，連那些撐得最飽的人也起牀出來活動了，袋底洞前聚集了一大羣人，都是不請自來，但並不令人意外。
弗羅多候在門前臺階上，面帶微笑，但顯得疲倦而爲難。他歡迎所有上門來訪的人，但是，他仍和先前一樣，沒什麼話說。對各種詢問，他都一律簡單回答：“比爾博·巴金斯先生出遠門去了；就我所知，不再回來了。”不過他將一些訪客請入屋裡，因爲比爾博留了“消息”給他們。
屋裡的客廳中堆了碩大一堆各種各樣包裝好的大小包裹，以及小型傢俱。每樣東西上都綁着張籤條。有幾張籤條是這麼寫的：
“給阿德拉德·圖克：這把真的歸他所有。比爾博贈。”這籤條是掛在一把雨傘上。阿德拉德曾經順手帶走許多沒標示的雨傘。
“給朵拉·巴金斯：以紀念長期以來的書信不輟。愛你的比爾博贈。”這籤條是掛在一個大字紙簍上。朵拉是卓果的姐姐，已經九十九歲了，比爾博和弗羅多健在的女性親戚中，數她年紀最長。半個多世紀以來，她寫下過無數金玉良言。
“給米羅·掘洞：希望這能派上用場。比·巴贈。”這籤條是貼在一支金筆和一罐墨水上。米羅從不回信。
“給安傑莉卡使用，比爾博叔叔贈。”這籤條貼在一面圓形凸鏡上。安傑莉卡是巴金斯家的一位少女，自以爲貌似天仙。
“給雨果·繃腰帶藏書用。一位貢獻者贈。”這籤條貼在一個（空的）書架上。雨果很會向人借書，還起來卻遠不如別人勤快。
“給洛比莉亞·薩克維爾–巴金斯，作爲禮物。”這籤條貼在一匣子銀湯匙上。比爾博確信，她趁他上次那趟外出遠行時，從他家拿走了一大批湯匙。而洛比莉亞也心知肚明。這天稍晚，她來了，一看就明白了他的意思，但她還是連湯匙也拿走了。
這只不過是成堆禮物中選出來的一小部分。比爾博在漫長的一生中，把住所堆滿了大量的雜物。霍比特人本來就有把洞府堆滿雜七雜八物品的傾向，這大半要歸咎於他們喜歡送很多生日禮物的風俗習慣。當然，倒不是說生日禮物都總得是新的，有那麼一兩件不知是何用途的馬鬆在整個地區都轉送過一圈了；不過，比爾博通常都把收到的留下，送出新的禮物。這古老的洞府現在總算稍微清出了些地方。
這些五花八門的臨別贈禮，每一件都附有比爾博親手寫的籤條，其中幾項含有特殊用意，或是某種玩笑。不過，絕大多數禮物，理所當然是送到了那些需要或喜歡它們的人手上。那些比較貧窮的霍比特人，尤其是袋下路的住戶，都收穫頗豐。老頭兒甘姆吉得到了兩大袋土豆、一把新鐵鍬、一件羊毛背心，以及一瓶治療關節疼痛的藥膏。老羅裡·白蘭地鹿的好客，爲自己贏來十二瓶的“老窖陳釀”，這是南區出產的一種烈性紅酒，是比爾博父親的窖藏，如今已十分香醇濃厚。羅裡當即原諒了比爾博，一瓶酒下肚後，更誇他是世間第一大好人。留給弗羅多的各種東西多不勝數，而且，所有的主要寶貝，以及書籍、圖畫和多得超過所需的傢俱，當然都留在他名下。不過，有關錢或珠寶，既無暗示也無明示；贈出的禮物中，連一分錢或一顆玻璃珠都沒有。
當天下午，弗羅多可真難熬。有則謠言野火燎原般瘋傳，說正在免費分贈比爾博的全部家當。沒多久，袋底洞就被毫不相干的人擠得水泄不通，趕都趕不走。籤條被扯下來，搞混了，還爆發了爭吵。有些人企圖在客廳裡交換或交易；還有些人試圖順走不是送給他們的小東西，或任何好像沒人要或沒人注意的物品。通往大門的路堵滿了獨輪車和手推車。
就在這一片騷亂喧鬧當中，薩克維爾–巴金斯夫婦到了。弗羅多已經進屋去暫作休息，留下他的朋友梅里·白蘭地鹿照看一切。當奧索提高嗓門喊着要見弗羅多，梅里客氣地鞠了一躬。
“他不舒服，”他說，“正在休息。”
“你是說他躲起來了吧，”洛比莉亞說，“不管怎麼說，我們要見他，非見不可。去，就這麼告訴他！”
梅里把他們撂在客廳好一會兒，他們於是得空發現了送給他們的告別禮物——湯匙。這並沒讓他們的情緒好轉。最後，他們被帶到了書房。弗羅多坐在桌前，面前堆滿了紙張文件。他看起來是不舒服——至少見了薩克維爾–巴金斯夫婦是這樣。他站了起來，手指擺弄着衣袋裡的東西，但是開口時仍很客氣。
薩克維爾–巴金斯夫婦卻十分無禮。他們先是對各種貴重又沒貼籤條的物件開出極其低賤的價錢（就像是熟人之間的交易），而當弗羅多回答說，只有比爾博特別標明的東西，才能送出去，他們便說這整件事都非常可疑。
“依我看，只有一件事是清楚的，”奧索說，“就是其中的好處被你一個人佔盡了。我堅持要看遺囑。”
奧索本來是比爾博的繼承人，奈何冒出了收養弗羅多的事。他仔細地讀了遺囑，且嗤之以鼻。很不幸，遺囑非常清楚，非常正確（處處依照霍比特人的法律慣例，除了有種種要求，還有七個證人硃筆簽字）。
“又沒戲了！”他對他太太說，“還是在等了六十年之後！湯匙？開什麼玩笑！”他在弗羅多鼻子底下彈了個響指，然後重重跺着腳走了。但是洛比莉亞沒那麼容易打發。稍後弗羅多離開書房，想看看事情進行得怎麼樣了，卻發現她還在屋裡打轉，探查每個隱蔽的角落，不時還輕敲地板。他索回了幾樣不知怎麼落入她雨傘內（但相當值錢）的小東西，便堅決送她出了門。她的表情就好像是在苦思臨別要撂下的狠話，但最後她在臺階上轉過身，卻只說出：
“小子，你將來要後悔的！你怎麼不也走？你不屬於這兒，你不是個巴金斯，你——你是個白蘭地鹿！”
“梅里，你聽見了嗎？換句話說，那可是侮辱哪。”弗羅多說着，當着她的面關上了門。“那是恭維。”梅里·白蘭地鹿說，“所以呢，也當不得真。”
然後他們巡查了一遍袋底洞，驅逐了三個年輕的霍比特人（兩個博芬家的，一個博爾傑家的），他們正在一個地窖的牆上打洞。弗羅多還跟年少的桑喬·傲足（老奧多·傲足的孫子）扭打了一番，那小子認爲那間大些的食品儲藏室有回聲，已經動手開始挖掘。比爾博家有藏金的傳奇說法既激起了大家的好奇，也激起了大家的希望。衆所周知，這種傳奇的黃金（就算不是不義之財，也是來源神秘），誰找到就歸誰——除非找尋遭到阻止。
弗羅多制服了桑喬，將他推出門外，接着就癱倒在客廳的椅子裡。“該打烊了，梅里。”他說，“把門鎖上，今天誰來都不開了，就算他們用攻城錘來撞也不成。”然後他去喝杯已經遲了的下午茶，給自己提提神。
他纔剛坐下，前門就傳來一陣輕敲。“這來的多半又是洛比莉亞。”他想，“她一定想出了什麼真正惡毒的話，要回來說個痛快。讓她等去。”
他繼續喝他的茶。敲門聲重複着，比剛纔大聲了些，但他不予理會。突然，巫師的腦袋出現在窗前。
“弗羅多，如果你不開門讓我進去，我就把你的門炸飛進洞，一路直穿通整個小丘。”他說。
“我親愛的甘道夫！馬上來！”弗羅多喊着，飛奔出房間去開門，“請進！請進！我以爲是洛比莉亞。”
“那我原諒你。我不久前看見她駕着雙輪小馬車朝傍水鎮去，那張酸臉能讓鮮奶結塊發酵。”
“她已經差點兒讓我結塊發酵了。老實說，我差點就要戴上比爾博的戒指。我渴望消失。”
“萬萬不可！”甘道夫說，一屁股坐下，“弗羅多，千萬小心那戒指！事實上，我之所以回來交代最後幾句話，一半是爲了那東西。”
“哦，它怎麼了？”
“你對它知道多少？”
“就只有比爾博告訴我的。我聽過他的故事了：他如何找到戒指，怎麼運用它，我是說，他在那場旅途中怎麼用它。”
“我好奇他說的是哪個故事。”甘道夫說。
“噢，不是他告訴矮人並寫在書裡那個。”弗羅多說，“我來這裡住沒多久，他就跟我講了真正的故事。他說你一直糾纏不休，直到他告訴你爲止，所以我最好也知道真相。‘我倆之間沒有秘密，弗羅多，’他說，‘但這些秘密也不能再外傳了。無論如何，它是我的。’”
“這真有意思。”甘道夫說，“那麼，對這整件事，你有什麼看法？”
“如果你是指他捏造出一整個有關‘禮物’的故事……嗯，我認爲真正的故事要可信得多，而且我完全看不出有什麼必要改變說法。反正，這實在不像比爾博會做的事。我覺得這相當古怪。”
“我也這麼覺得。但是擁有這種珍寶的人，難免就要遇到些怪事——如果他們使用它們的話。拿這事警惕自己吧，你要萬分小心對待它。除了如你所願讓你隱形之外，它可能還具有別的力量。”
“我不明白。”弗羅多說。
“我也不明白。”巫師回答，“我只不過剛開始懷疑這戒指，尤其是從昨晚開始。你不必擔心，但你若聽從我的勸告，就儘量別戴它，或壓根就別戴。我懇求你，哪怕真要戴，也別引發議論，挑起懷疑。我再說一次：將它秘藏，妥善保管！”
“你也太神秘啦！你在怕什麼？”
“我不確定，所以我也不會多說。等我回來時，或許能告訴你一些事。我馬上要走了，眼下就先這樣告辭吧。”他站了起來。
“馬上！”弗羅多叫道，“爲什麼啊？我以爲你至少會待一個星期。我還盼着你幫忙呢。”
“我本來是要幫你的——但我不得不改變主意。我可能要離開好一陣子，但是我會盡快再回來看你的。你見到我的時候別吃驚！我會悄悄地來。我不會再經常公然出入夏爾，我發現自己變得不太受歡迎了。他們說我是麻煩人物，擾亂安寧，有人甚至譴責我拐走了比爾博，還有比這更難聽的。如果你想知道，是這樣的：據說，你我二人合謀要霸佔比爾博的財產。”
“竟有這種人！”弗羅多大聲叫道，“你是指奧索和洛比莉亞吧。這真是太噁心人了！如果我能找回比爾博，跟他一同到鄉間踏青，我寧可把袋底洞連同別的一切都奉送給他們。我愛夏爾；但是，不知爲何，我開始巴不得自己也走了。我不知道我還能不能再見到他。”
“我也不知道。”甘道夫說，“還有許多別的事，我也不知道。眼下先再見吧！好好照顧自己！等我回來，尤其在不太可能的時刻！再見！”
弗羅多把甘道夫送到了門口，甘道夫最後揮了揮手，邁着快得驚人的步子離去。但弗羅多覺得老巫師看上去佝僂得特別厲害，彷彿揹負着巨大的重擔。夜色漸濃，他裹着斗篷的身影迅速消失在暮色之中。有很長一段時間，弗羅多都沒再見到他。
（本章完）